云財經(jīng)訊，西部證券研報指出，市場認為鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能很難落實，華菱鋼鐵(000932)作為鋼材龍頭之一只能隨波逐流，認為去產(chǎn)能的手段從行政化到市場化，β的拐點已經(jīng)出現(xiàn)；公司下游聚焦高端裝備制造、研發(fā)投入高、安全邊際足，具備明顯α。目前公司估值水平處于歷史底部區(qū)域、相比同行業(yè)競爭對手明顯低估，在央國企存在市值考核壓力的形勢下，公司的安全邊際較足、估值修復值得期待。給予2025年0.66倍PB，目標價為5.49元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。